PRIMEDIA Acquires Modified Automotive Group

NEW YORK, NY —February 8, 2007—PRIMEDIA Inc. (NYSE: PRM), America's leading targeted media company, today announced that its Enthusiast Media Segment acquired Toronto-based VerticalScope Inc.’s Modified Automotive Group (MAG), publisher of Modified Magazine, Modified Luxury & Exotics Magazine, Modified Mustangs Magazine, and their related event partnerships and websites. Terms of the transaction were not disclosed.

“The Modified Automotive Group has been an outstanding growth company. PRIMEDIA, as a strategic buyer, is ideally positioned to leverage Modified’s assets for growth into the future primarily by cross-selling with PRIMEDIA’s existing brands, and realizing numerous economies of scale, particularly in the areas of sales, production, distribution, and direct mail,” said Steve Parr, President of PRIMEDIA Enthusiast Media.

MAG was founded in July 2002, with the premiere issue of Modified Magazine, a performance magazine for sport compact and import car enthusiasts. MAG has delivered strong revenue growth in each year of its existence. The Modified brand is well known and highly respected by both marketers and enthusiasts.

Modified Luxury & Exotics Magazine was launched in November, 2004, and caters primarily to the high-end market. Modified Mustangs, launched in October 2005, skews toward a younger demographic. All three MAG publications complement PRIMEDIA’s existing assets and broaden PRIMEDIA’s addressable market.

“In addition to the synergies we expect to realize, we intend to expand Modified’s online presence, begin to generate licensing revenue using Modified’s strong brands, and benefit from Modified’s event partnerships,” Parr added.

VerticalScope was represented in the sale by DeSilva & Phillips, LLC.

北米チューニング雑誌出版社のモディファイド社が大手出版社のプライメディアに買収されたというニュースが２日前に発表されました。プライメディアはnasdaqに上場している大手雑誌出版社。特定趣向の中堅雑誌を何誌も持っているトップ１０に入る雑誌出版社です。自動車雑誌で有名なのはMotortrendですね。チューニング雑誌で有名なのはSuper StreetやSports compact car。とにかく業界を代表するメディア会社です。
２００２年に創業したばかりのモディファイド。厳しい競争を勝ち残ってプライメディア系の購読数を抜き去りました。後から出てきてプライメディアの牙城を破ってすごいなぁと思っていました。
このモディファイド、本社はなんとカナダにあります。チューナー系の情報発信はほとんどアメリカ西海岸なのに。でも一番驚くのはこのモディファイの社長のRob Laidlawはなんと若干２５歳。びっくりです。
買収というと日本ではまだまだネガティヴのイメージがありますが、米国ではacquiredというとベンチャーの世界では「おめでとう」です。起業家にとって買収されるというのは株式上場に続いておめでたい出来事なのです。時には上場よりも手間がはぶけexitできるすばらしい方法です。いままで汗と苦労を正当に評価してもらい他社の傘下に入る。それほど悪い話しではありません。もちろんメリットとデメリット両方あります。例えば従業員の問題、経営の自由度、混乱などがあるかもしれません。しかしより大きな資本下に入ることによってよりブランド力を高めたり、大会社の資産を共有できたり、コストを下げたりする効果も充分期待できます。
Robとは何度か会ったことありますが、落ち着いていて僕より１０歳も年下とは思えないほど発想が大人で関心させられました。
こういう若者が育つ環境、競争できる市場というのは素晴らしいですね。日本の起業家も負けてられません。そういう意味では本件非常に刺激になるニュースでした。
日本男児がんばらないといけませんね！